Mais comme prévu, l’examen ne s’arrête pas là. Les experts ont également introduit des indices visant à analyser la performance des arts dits mineurs : objets anciens, meubles et sculptures, bijoux, vins et photographie. Au sein des arts mineurs, la performance du secteur Joaillerie a été analysée par rapport aux autres arts mineurs compte tenu de la fonction particulière de valeur refuge couverte par ce segment. Le segment le plus important après la peinture est en effet représenté par les bijoux et les montres, dont les ventes aux enchères se distinguent par leurs chiffres d'affaires moyens élevés et qui représentent globalement 14,2% du chiffre d'affaires total. Les experts MPS s'attendent à ce que ce segment continue de croître, compte tenu du succès que connaissent notamment les ventes aux enchères de pierres et de pierres précieuses sur tous les marchés continentaux.
Conclusions : le poids entre les différents segments semble voué à changer à nouveau, avec un renforcement des arts mineurs qui affichent, au cours de la dernière année civile seulement et dans toutes les catégories, de meilleures performances, en termes de variations en pourcentage, par rapport au MPS Global Painting. Index des arts.
L'indice MPS Jewels synthétise les performances des ventes aux enchères de bijoux, de montres et de pierres précieuses dans les plus importantes places internationales : Genève, Londres, New York et Hong Kong. Ce segment présente les taux de croissance les plus intéressants du secteur des arts mineurs, avec une progression de 160,8% au cours des 5 dernières années.
En comparaison avec l'indice MPS Arti Minori Without Jewels, le succès des bijoux est évident, qui se confirment actuellement comme une excellente valeur refuge, avec une performance estimée à +10,0% (dernières données prises en compte dans l'étude).
Les bijoux s'avèrent également être un actif plutôt « liquide », du moins pour les pièces de grande qualité : les enchères considérées démontrent que les bijoux signés ou anciens constituent un investissement sûr. Outre les diamants, les pierres naturelles (non traitées) et les perles naturelles (non cultivées) restent très appréciées. Le succès du segment peut être attribué à deux raisons principales : 1) les bijoux sont considérés comme une valeur refuge ; 2) la valeur du sous-jacent (or, argent, diamant...) a fortement augmenté en cette période de récession.
Bien entendu, il n’est pas automatique de vendre un bijou, mais pas plus qu’un tableau. Les taux d'invendus enregistrés au cours des cinq derniers semestres, notent les analystes de la banque siennoise, s'établissent dans la région des taux moyens du quinquennat (taux moyen par lot 21,4%, pour une valeur de 17,6%), et en dessous des sommets. atteint en 2010 : au cours des deux dernières années, le marché semble avoir trouvé un équilibre durable entre l'offre et la demande.
Par rapport au passé, la demande de pierres précieuses se concentre davantage sur les diamants de qualité supérieure, des pierres aux couleurs particulières comme le birman pour les rubis, le Cachemire pour les saphirs et le Colombien (Muso) pour les émeraudes.
Sur le marché new-yorkais, les diamants blancs de gros carats sont particulièrement appréciés, tout comme les grosses pierres de couleur et les diamants de couleur. Les bijoux des années 1920 et 1950 sont très populaires sur l’ancien comme sur le nouveau continent. Le marché anglais est davantage orienté vers les diamants taille coussin en raison de leur éclat et de leur charme particuliers. En Italie, il existe un intérêt toujours croissant pour les bijoux vintage, grâce à une tradition d'orfèvrerie consolidée qui a produit une fabrication, un design et des proportions de haute qualité. Les marques de renommée internationale ajoutent de la valeur au bijou grâce à des designs raffinés et une finition parfaite.
Enfin, les conseils ne manquent pas pour ceux qui décident de se lancer dans un investissement dans le diamant. Il est nécessaire, expliquent les experts, d'évaluer ce qu'on appelle les 4 C : couleur (Color), pureté (Clarity), coupe (Cut) et carat (Carat). De plus, les proportions, la fluorescence et le polissage ne doivent pas être négligés.
Le marché de la haute joaillerie est résumé dans une série de graphiques. Le rendement de l'indice MPS Jewels Market Value sur l'ensemble de la période d'observation est résolument positif (+63,5%) et supérieur aux autres indices boursiers nationaux considérés, tous en territoire négatif : SMI (-4,9%), CAC 40 (-36,7 %)** et Ftse Mib (-54,5%) à l'exception du S&P 500 (+2,7%).
L'investissement boursier dans la bijouterie de luxe apparaît comme le seul positif par rapport aux grands indices représentatifs des 4 pays qui contribuent, avec leurs entreprises, à la définition du MPS Jewels Market Value Index (Damiani et Bulgari pour l'Italie, LVMH, Hermès et Dior pour la France, Richemont pour la Suisse et Tiffany & Co. pour les Etats-Unis).
Attention cependant : les dangers ne manquent pas. Le segment de la bijouterie de luxe, poursuit l'étude, est soumis à de nombreuses menaces : 1) intérêt de plus en plus fort pour les biens de substitution destinés à satisfaire le bien-être psycho-physique (ex. voyages, SPA, salles de sport, etc.) ; 2) une plus grande demande pour les productions de l'industrie de la mode, en particulier de la part des jeunes, attirés par des prix moins prohibitifs et des fonctionnalités innovantes ; 3) préférence pour les produits de mode plutôt que pour les produits de valeur ; 4) forte saisonnalité des ventes à certaines périodes de l'année (pour les bijoux de Noël et de la Saint-Valentin) ; 5) risque de contrefaçon ; 6) risque de réputation (par exemple lorsque la production est décentralisée à l'étranger) ; 7) changement de goût du consommateur, souvent soudain et démotivé. Les taux de chômage élevés et les niveaux de taux d’imposition dans les marchés émergents sont des facteurs qui peuvent influencer la demande. En outre, les produits du marché du luxe ont la nature de biens secondaires, ce qui les rend sensibles à la situation macroéconomique environnante, ce qui nécessite de renforcer et de relancer constamment la marque.
C'est également pour cette raison qu'au cours des derniers mois, la performance de l'indice MPS Jewels Market Value a été affectée par les difficultés des marchés financiers (-20,5%), mais les performances de tous les autres indices ont également été négatives, oscillant de -31,9%. de Ftse Mib à -10,7% du S&P500.
Cependant, la performance globale de l'indice MPS Jewels Market Value a été principalement affectée par LVMH (environ -19 %) et Richemont (environ -23 %), qui représentent ensemble environ 70 %. sur l'ensemble de l'indice.
La croissance du titre Bulgari (environ +50%) suite à l'OPA lancée par LVMH est peu significative sur la performance de l'indice, en raison de son poids limité dans l'agrégat (environ 4,5%).
